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黄金延期与黄金期货的区别是什么

发布时间:2024-10-24 16:14:25 来源:利家安金业 浏览:

黄金延期(如上海黄金交易所的 Au (T+D))和黄金期货(如上海期货交易所的黄金期货合约)在多个方面存在显著差异,以下整理了黄金延期与黄金期货的主要区别。

一、交易平台及监管机构

黄金延期:

交易平台:上海黄金交易所,专门从事黄金及贵金属交易。

监管机构:主要由中国人民银行监管,确保交易的合规性和安全性。

黄金期货:

交易平台:上海期货交易所,依照相关法规设立,专注于多种期货交易。

监管机构:受中国证监会集中统一监督管理,实施自律性管理。

黄金延期与黄金期货的区别是什么

二、交易规则

合约规格:

黄金延期:合约单位通常较小,Au (T+D) 合约单位为 1 千克 / 手。

黄金期货:合约单位较大,黄金期货合约单位为 1000 克 / 手。

交易时间:

黄金延期:

日盘交易时间与股市相似,夜盘通常为晚上 20:00 至次日凌晨 2:30。

黄金期货:

日盘交易时间为上午 9:00 至 11:30,下午 13:30 至 15:00,夜盘为晚上 21:00 至次日凌晨 2:30。

保证金制度:

黄金延期:保证金比例通常在 5%-15% 之间,具体根据市场情况决定。

黄金期货:保证金比例一般在 5%-10% 左右,同样依据市场波动进行调整。

涨跌停板制度:

黄金延期:涨跌停板幅度相对较小,约为 7%。

黄金期货:涨跌停板幅度较大,通常为 5%。

交割方式:

黄金延期:可选择实物交割或现金交割,投资者可以在指定仓库提取实物黄金,或按照合约价格结算。

黄金期货:主要以实物交割为主,个人投资者在交割月需将持仓调整为 0,否则可能被强制平仓。

三、交易成本

手续费:

黄金延期:手续费相对较低,通常按照成交金额的一定比例收取(万分之三至万分之八)。

黄金期货:手续费用略高,一般在万分之二至万分之四。

递延费:

黄金延期:持仓过夜需支付递延费,通常为合约金额的万分之二,支付方向取决于市场持仓情况。

黄金期货:没有递延费。

四、市场参与主体

黄金延期:

主要参与者包括金融机构、黄金生产企业、加工企业、珠宝首饰企业及个人投资者,重点在于黄金产业链上的各类参与者。

交易目的多样,包括套期保值、投资和实物需求等。

黄金期货:

参与主体多元化,包括各类金融机构、生产企业、贸易商及投机者,投机者在市场中的交易较为活跃。

交易目的主要为套期保值和投机获利。

黄金延期和黄金期货在交易平台、规则、成本和参与主体等方面均有显著区别。选择哪种交易方式,取决于投资者的具体需求、风险承受能力以及市场环境。了解这些区别,能够帮助投资者在黄金投资中做出更明智的决策。